QUARTALSMITTEILUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2024 WESENTLICHE KONZERNKENNZAHLEN BRIEF DES VORSTANDS Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren, in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2024 verlief das operative Geschäft der Deutsche EuroShop stabil und erwartungsgemäß. Die leicht positive Entwicklung bei den Besucherzahlen und den Umsätzen unserer Mieter setzte sich fort: Gegenüber der Vorjahresperiode stieg die Besucher- frequenz in unseren Shoppingcentern um 0,2 %, und unsere Mieter konnten einen Umsatzanstieg von 1,9 % erzielen. Gleichzeitig investieren wir aktuell umfassend in die Modernisierung und Attraktivitätssteigerung mehrerer Standorte. Im A10 Center, Rhein-Neckar- Zentrum sowie in der Stadt-Galerie Hameln und der City-Galerie Wolfsburg sind die Baumaßnahmen inzwischen erfolgreich und budgetgerecht abge- schlossen. Im Main-Taunus-Zentrum, dessen 60. Jahrestag der Eröffnung kürzlich gefeiert wurde, geht die Errichtung des Food Gardens plan mäßig voran – im Frühjahr 2025 soll die neue Attraktion die Gäste empfangen. Diese Investitionen sind wichtige Bausteine, um die Wettbewerbsfähigkeit und Zukunftsfähigkeit unserer Center langfristig zu sichern. Die Maßnahmen führten jedoch auch zu temporären Leerständen, die zu einem leichten Rück- gang der Umsatzerlöse um 1,6 % von 203,2 Mio. € auf 200,0 Mio. € beitrugen. Das Nettobetriebsergebnis (NOI) stieg im Vergleich zum Vorjahr um 1,8 % auf 163,1 Mio. €, während das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 4,7 % auf 162,8 Mio. € wuchs. Das Ergebnis vor Steuern und Bewertung (EBT ohne Bewertungsergebnis) erhöhte sich um 2,3 % auf 125,0 Mio. €. Der Vergleichs- zeitraum 2023 war allerdings durch einmalige Ergebniseffekte aus dem Erwerb weiterer Beteiligungen an sechs unserer Shoppingcenter geprägt. Das Konzernergebnis konnte auf 82,5 Mio. € gesteigert werden und liegt damit 20,9 % über dem Vorjahreswert, maßgeblich bedingt durch das Bewertungsergebnis, das mit -26,7 Mio. € besser ausfiel als im Vorjahr (-46,8 Mio. €) und die erhöhten Investitionen in den Immobilienbestand reflektiert. Die um Bewertungseffekte bereinigten EPRA Earnings gingen um 6,2 % von 129,7 Mio. € auf 121,9 Mio. € zurück, während sich die bereinigten Funds from Operations (FFO) um 7,7 % von 129,7 Mio. € auf 119,7 Mio. € reduzierten. Diese Rückgänge sind insbesondere auf die Einmalerträge im Vorjahreszeitraum zurückzuführen, die aus Abrechnungen der Nebenkosten und der Auflösung von Wertberichtigungen resultierten. in Mio. € Umsatzerlöse Nettobetriebsergebnis (NOI) EBIT 7 EBT (ohne Bewertungsergebnis 1) 7 EPRA 2 Earnings FFO Konzernergebnis 4 2 0 2 r e b m e t p e S . 0 3 m u z g n u l i e t t i m s l a t r a u Q / p o h S o r u E e h c s t u e D in € EPRA 2 Earnings je Aktie 6 FFO je Aktie Ergebnis je Aktie Gewichtete Anzahl der ausgegebenen Stückaktien 6 in Mio. € Eigenkapital 3 Verbindlichkeiten Bilanzsumme Eigenkapitalquote in % 3 LTV-Verhältnis in % 4 EPRA 2 LTV in % 5 Liquide Mittel + /- -1,6 % 1,8 % 4,7 % 2,3 % -6,2 % -7,7 % 203,2 160,2 155,5 122,2 129,7 129,7 200,0 163,1 162,8 125,0 121,6 119,7 82,5 01.01.- 30.09.2024 01.01.- 30.09.2023 68,2 20,9 % 01.01.- 30.09.2024 01.01.- 30.09.2023 1,60 1,57 1,08 1,74 1,74 0,91 + /- -8,0 % -9,8 % 18,7 % 76.186.237 74.689.725 2,0 % 30.09.2024 31.12.2023 + /- 2.104,2 2.215,2 4.319,4 48,7 39,9 42,0 198,7 2.379,0 -11,6 % 2.081,2 6,4 % 4.460,2 -3,2 % 53,3 33,2 34,8 336,1 -40,9 % 1 inklusive des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten Gemeinschafts unternehmen und assoziierten Unternehmen entfällt 2 European Public Real Estate Association inklusive Fremdanteile am Eigenkapital 3 4 Loan to Value (LTV): Verhältnis Nettofinanzverbindlichkeiten (Finanz ver bind lich- keiten abzüglich liquide Mittel) zu langfristigen Vermögenswerten (Investment Properties und nach at-equity bilanzierte Finanzanlagen). 5 EPRA Loan to Value (EPRA LTV): Verhältnis Nettoverschuldung (Finanz ver bind lich- keiten und Leasingverbindlichkeiten abzüglich liquider Mittel) zu Immobilien- vermögen immaterielle Vermögens werte und sonstige Vermögenswerte (netto)). Dabei werden Netto ver- schuldung und Immobilienvermögen auf Basis des Konzernanteils an den Tochter- und Gemeinschaftsunternehmen ermittelt. (Investment Properties, Eigengenutzte Immobilien, 6 Die Anzahl der ausgegebenen Stückaktien für 2023 berücksichtigt zeitgewichtet die Anfang 2023 durchgeführte und am 3. Februar 2023 ins Handelsregister eingetragene Kapitalerhöhung gegen Bar- und Sacheinlage, durch die sich die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien der Deutsche EuroShop AG von 61.783.594 auf 76.464.319 Stückaktien erhöht hat. Weiterhin werden bei der Ermittlung der gewichteten Aktienanzahl, die bis zum 31. Dezember 2023 bzw. bis zum 30. September 2024 erworbenen eigenen Aktien berücksichtigt. 7 Der Ausweis der Erträge und Aufwendungen aus der Veränderung des Konsolidierungskreises erfolgte im Zwischenbericht zum 30. September 2023 im Bewertungsergebnis - abweichend zum 31. Dezember 2023 mit einem Ausweis in den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen. Weiterhin wurden abweichend zum 31. Dezember 2023 keine latenten Steuern im Rahmen der Erstkonsolidierung angesetzt. Die Vorjahreszahlen wurden an den Ausweis zum Jahresende unter Berücksichtigung der latenten Steuern angepasst.