DES GB 2011 Finanzbericht deutsch

Daneben wurden im Berichtsjahr sieben Bestandsdarlehen mit einem Restvolumen von insgesamt 304,7 Mio.€ vorzeitig prolongiert bzw. abgelöst und durch neue Darlehen ersetzt. Während die durch- schnittliche Restlaufzeit dieser Darlehen bei 2,4 Jahren und der Durchschnittszinssatz bei 5,42% lagen, haben die neuen Darlehen eine durchschnittliche Restlaufzeit von 8,6 Jahren bei einem Durch- schnittszinssatz von 4,07%. Damit haben wir die Fälligkeits- und Zinsstruktur dieser Bankverbindlichkeiten deutlich verbessert. Die zum Jahresende bestehenden Bankverbindlichkeiten dienen aus- schließlich der Finanzierung der langfristigen Vermögenswerte. Damit waren im Berichtsjahr unverändert 47% des langfristigen Vermögens fremdfinanziert. Dem Konzern steht eine Kreditlinie in Höhe von 150 Mio.€ bis 2014 zur Verfügung. Zum Bilanzstichtag waren hiervon 78,7 Mio.€ in Anspruch genommen. Insgesamt waren die Fremdfinanzierungskonditionen zum 31. Dezember 2011 noch für durchschnittlich 6,6 Jahre (2010: 6,5 Jahre) zu 4,59% p.a. (2010: 5,03% p.a.) gesichert. Die Deutsche EuroShop unterhält Kreditverbindungen zu 24 Banken. Dabei handelt es sich neben einer österreichischen Bank ausschließlich um deutsche Kreditinstitute. Von 31 Darlehen im Konzern sind bei elf Darlehen Kreditauflagen mit den finanzierenden Banken vereinbart. Dabei handelt es sich um insgesamt 15 einzelne Auflagen zur Kapitaldienstfähigkeit (DSCR), zur Zinszahlungsfähigkeit (ICR), zur Höhe von Mieteinnahmen und zum Verhältnis von Darlehen zu Marktwert (LTV). Alle Auflagen wur- den eingehalten. Auf Basis der Planzahlen ist auch im Berichtsjahr von einer Einhaltung der Auflagen auszugehen. Anfang April 2012 wird ein Darlehen zur Finanzierung der Altmarkt- Galerie Dresden in Höhe von 36,9 Mio.€ vorfristig zurückgezahlt und durch ein neues Darlehen ersetzt. Im Geschäftsjahr 2012 erfol- gen planmäßige Tilgungen aus dem laufenden Cashflow in Höhe von 22,1 Mio.€ . In den Jahren 2013 bis 2016 liegt die durchschnittli- che Tilgungsleistung bei 17,4 Mio.€ p. a. 2012 laufen keine Darle- hen aus. Im Jahr 2013 stehen Darlehen in Höhe von 176,6 Mio.€ , im Jahr 2014 in Höhe von 93,6 Mio.€ , im Jahr 2015 in Höhe von 78,6 Mio.€ und im Jahr 2016 in Höhe von 171,5 Mio.€ zur Prolon- gation an. In der Bilanz werden zum Stichtag kurz- und langfristige Bankver- bindlichkeiten in Höhe von 1.472,1 Mio.€ ausgewiesen. Bei der Dif- ferenz der Gesamtsumme zu den hier angegebenen Beträgen in Höhe von 5,1 Mio.€ handelt es sich um abgegrenzte Zins- und Tilgungsleis- tungen, die Anfang 2012 beglichen wurden. Investitionsanalyse: Investitionen weiter auf hohem Niveau Im Geschäftsjahr 2011 lagen die Investitionen bei 352 Mio.€ . Das Bill- stedt-Center wurde am 1. Januar 2011 und das Allee-Center Magde- burg am 1. Oktober 2011 übernommen, was insgesamt zu Investitio- nenaufFair-Value-Basisvon274,8Mio.€ führte.Danebenerforderten die Erweiterungs- und Modernisierungsmaßnahmen in der Altmarkt- Galerie Dresden, im A10 Center und im Main-Taunus-Zentrum In- vestitionsmittel in Höhe von 77,1 Mio.€ . Die laufenden Investitio- nen in die Bestandsobjekte beliefen sich auf insgesamt 6,8 Mio.€ . Galerie Dresden in Höhe von 36,9 Mio.€ vorfristig zurückgezahlt darlehensstruktur per 31. dezember 2011 Gesamtsumme = 1.467,0 in Mio. € bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre 5 bis 10 Jahre über 10 Jahre in % der Darlehen Duration (Jahre) in % Durchschnittszinssatz in % 9,4 1,0 3,47 40,2 3,60 4,87 40,9 9,49 4,52 9,5 15,27 4,73 Gesamt 100,0 6,58 4,59 0 100 200 300 400 500 600 700 800 137,6 589,8 600,4 139,3 14 DES Geschäftsbericht 2011 KonzernlaGebericht ertrags, finanz und vermögenslage

DES GB 2011 Finanzbericht deutsch

Pages