Please activate JavaScript!
Please install Adobe Flash Player, click here for download

DES GB2014 D

46 GESCHÄFTSBERICHT 2014Deutsche EuroShop INVESTOR RELATIONS Steuerliche Behandlung der Dividende Dividenden, die an in Deutschland ansässige Aktionäre gezahlt werden, unterliegen bei diesen der Einkommen- oder Körperschaftsteuer. Bei Privatanlegern beträgt der einheit- liche Abgeltungssteuersatz seit dem Jahr 2009 25% zuzüglich Solidaritätszuschlag. Ausnahmen gelten unter bestimmten Voraussetzungen für Dividendenzahlungen, die steuer- lich als Eigenkapitalrückzahlung gelten (Ausschüttung aus EK04 bzw. seit 2001 aus dem steuerlichen Einlagekonto). Die Dividende der Deutsche EuroShop erfüllt diese Vorausset- zung teilweise. Die Dividendenzahlung stellt bei den Aktio- nären gemäß §20 Abs.1 Nr.1 Satz3 Einkommensteuergesetz teilweise nicht steuerbare (d.h. nicht zu versteuernde) Ein- künfte dar. Allerdings sind Ausschüttungen nach der geänderten Rechtslage seit 2009 steuerverstrickt, da Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben wurden, steuerpflichtig sind. In diesem Fall verrin- gern die Ausschüttungen die Anschaffungskosten der Betei- ligung an der Deutsche EuroShop und führen somit zu einem höherenVeräußerungsgewinnimZeitpunktderVeräußerung. AKTIONÄRSSTRUKTUR REGIONAL in % Deutschland 64,0 Sonstige 2,0 Schweiz 1,0 7,0 Niederlande 4,0 Belgien 6,0 Großbritannien 3,0 Norwegen 5,0 Frankreich 8,0 USA AKTIONÄRSSTRUKTUR in % 16,0 Familie Otto 4,1 BlackRock 24,3 Private Investoren Institutionelle Investoren 55,6 Stabile Aktionärsstruktur Die Zahl der Investoren ist 2014 erneut leicht gestiegen: Die Deutsche EuroShop hat nun rund 9.750 Aktionäre (Stand: 15. April 2015, Vorjahr: 9.300, +5%). Die strukturelle Vertei- lung hat sich nur geringfügig verändert: Insti- tutionelle Investoren halten etwa 55,6% (Vor- jahr: 53,7%) der Aktien, private Investoren wie im Vorjahr etwa 24,3%. Der Anteil der Fami- lie Otto beträgt unverändert 16,0%. Während der Aktienbesitz der Gemeinnützigen Hertie- StiftungdurchVerkäufeunterdie3-%-Schwelle gesunken ist, hat BlackRock ihren bisher ge- meldeten Anteil an der DES (3,0%) auf 4,1% nach oben korrigiert. Mit einer sogenannten Shareholder Identification haben wir die internationale Streuung unserer Aktien analysieren kön- nen. Während Investoren aus dem Inland mit etwa 64 % weiterhin klar die Mehrheit an der Deutsche EuroShop halten, ist die Aktionärsstruktur auch insgesamt europä- isch dominiert, angeführt von niederländi- schen, britischen und französischen Inves- toren. US-amerikanische Investoren stehen für rund 8 % der DES-Aktien. Dividende gut, alles gut Vorstand und Aufsichtsrat werden der Haupt- versammlung am 18. Juni 2015 in Hamburg für das Geschäftsjahr 2014 die Zahlung einer erneut um 0,05€ erhöhten Dividende (1,30€ je Aktie) vorschlagen. Mit unserer langfristigen Strategie einer auf Kontinuität basierenden Dividenden- politik und einer Rendite von 3,6 % (bezogen auf den Jahresschlusskurs 2014 von 36,20 €) möchten wir das Vertrauen unserer Aktionä- re festigen und neue hinzugewinnen. Dazu beitragen soll auch unsere Absicht, die Di- vidende bis 2016 weiter zu erhöhen – um jährlich 0,05 € je Aktie. So sollen 2017 je Aktie 1,40 € für das Geschäftsjahr 2016 zur Ausschüttung kommen. C 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Marktkapitalisierung in Mio.€ (Basis: Jahresschlusskurs) 1.953 1.717 1.707 1.280 1.496 895 835 808 965 816 602 Aktienanzahl am Jahresende 53.945.536 53.945.536 53.945.536 51.631.400 51.631.400 37.812.496 34.374.998 34.374.998 34.374.998 34.374.998 31.250.000 Gewichtete durch- schnittliche Aktienanzahl 53.945.536 53.945.536 51.934.893 51.631.400 51.631.400 36.799.402 34.374.998 34.374.998 34.374.998 31.575.340 31.250.000 Höchstkurs in€ 37,84 (12.06.2014) 34,48 (20.05.2013) 32,03 (01.11.2012) 29,06 (01.06.2011) 28,98 (30.12.2010) 26,00 (06.01.2009) 28,40 (13.05.2008) 30,09 (23.04.2007) 29,12 (31.03.2006) 25,25 (27.07.2005) 19,44 (29.12.2004 Tiefstkurs in€ 30,72 (04.02.2014) 29,45 (24.06.2013) 23,72 (06.01.2012) 22,94 (23.11.2011) 21,72 (01.07.2010) 18,66 (06.03.2009) 18,50 (20.11.2008) 23,22 (20.08.2007) 23,89 (02.01.2006) 19,12 (05.01.2005) 16,45 (12.08.2004) Jahresschlusskurs (31.12.) in € 36,20 31,83 31,64 24,80 28,98 23,67 24,30 23,50 28,08 23,73 19,26 Dividende pro Aktie in € 1,301 1,25 1,20 1,10 1,10 1,05 1,05 1,05 1,05 1,00 0,96 Dividendenrendite (31.12.) in % 3,6 3,9 3,8 4,4 3,8 4,4 4,3 4,5 3,7 4,2 5,0 Jahresentwicklung exkl./inkl. Div. 13,7%/ 17,7% 0,6%/ 4,5% 27,6%/ 32,7% -14,4%/ -11,1% 22,4%/ 28,1% -2.6%/ 2.1% 3,4%/ 7,9% -16,3%/ -13,1% 18,4%/ 22,8% 23,2%/ 28,7% 14,1%/ 19,6% Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen 113.000 (inkl. Multilateral Trading Facilities >250.400 112,400 (inkl. Multilateral Trading Facilities >204,000) 129,400 (inkl. Multilateral Trading Facilities >174,000) 125,400 (inkl. Multilateral Trading Facilities >210,000) 116.084 113.008 143.297 144.361 93.744 76.786 36.698 EPS in € (unverwässert) 3,29 3,17 2,36 1,92 -0,17 0,93 2,00 2,74 2,92 1,55 0,89 Alle Angaben zum Aktienkurs beziehen sich auf Xetra. 1 Vorschlag AKTIENKURS UND DIVIDENDE SEIT IPO Aktienkurs in € 50 40 30 20 10 0 Dividende1 in € 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0,96 0,96 0,96 0,96 1,00 1,05 1,05 1,05 1,05 1,10 1,10 1,20 1,25 1,302 1,352 1,402 1 Kurs vom 15.04.2015 1 Dividende (ausgeschüttet für das Vorjahr) 2 Dividendenvorschlag 16,88 15,50 19,26 23,73 28,08 23,50 24,30 23,67 28,98 24,80 31,64 31,56 47,771 33,73 Gute Argumente 10 Gründe… für ein Investment in die Aktie der Deutsche EuroShop 01. Deutschlands einzige Aktien- gesellschaft, die ausschließlich in Shoppingcenter investiert 02. Erstklassige Standorte 03. Bewährte, konservative Strategie 04. Stabiler, langfristig planbarer Cashflow 05. Aktionärsfreundliche Dividenden- politik 06. Erfahrenes Management 07. Exzellente Leistungsbilanz 08. Nahezu 100%ige Vollvermietung 09. Inflationsgesicherte Mietverträge 10. Substanz mit Wachstumspotenzial liche Abgeltungssteuersatz seit dem Jahr 200925% zuzüglich 20142013201220112010200920082007200620052004 (Basis: Jahresschlusskurs) 1.9531.7171.7071.2801.496895835808965816602 Aktienanzahl am Jahresende 53.945.53653.945.53653.945.53651.631.40051.631.40037.812.49634.374.99834.374.99834.374.99834.374.99831.250.000 schnittliche Aktienanzahl 53.945.53653.945.53651.934.89351.631.40051.631.40036.799.40234.374.99834.374.99834.374.99831.575.34031.250.000 Jahresschlusskurs (31.12.) in € 36,2031,8331,6424,8028,9823,6724,3023,5028,0823,7319,26 1,251,201,101,101,051,051,051,051,000,96 Dividendenrendite (31.12.) in % 3,63,93,84,43,84,44,34,53,74,25,0 >210,000) 116.084113.008143.297144.36193.74476.78636.698 EPS in € (unverwässert) 3,293,172,361,92 -0,170,932,002,742,921,550,89

Seitenübersicht