Please activate JavaScript!
Please install Adobe Flash Player, click here for download

DES GB2013 D

DEUTSCHEEUROSHOPGESCHÄFTSBERICHT2013/KONZERNLAGEBERICHT 125 FINANZLAGE GRUNDSÄTZE UND ZIELE DES FINANZMANAGEMENTS Die Deutsche EuroShop nutzt für die Finanzierung ihrer Investitionen grundsätzlich die Börse zur Beschaffung von Eigenkapital sowie die Kredit- und Kapitalmärkte zur Beschaffung von Fremdkapital. Dabei fungieren innerhalb des Konzerns sowohl die einzelnen Objektgesell- schaften als auch die Deutsche EuroShop AG als Darlehensnehmer der Banken oder Anleiheschuldner. Durch die gute Bonität der Deut- sche EuroShop können erfahrungsgemäß Vorteile bei den Darlehens- konditionen erreicht werden. Darüber hinaus kann der Konzern seine Finanzierung unabhängig und flexibel gestalten. Darlehen und Anleihen werden für alle Konzerngesellschaften in Euro aufgenommen. Die Verwendung von Eigen- und Fremdkapital für Inves- titionen soll prinzipiell gleich gewichtet werden. Die Eigenkapitalquote im Konzern (inklusive Fremdanteilen) soll dabei 45% nicht wesentlich unterschreiten. Die Finanzierung unserer Immobilienprojekte erfolgt grundsätzlich langfristig. Dabei setzen wir auch derivative Finanzinstrumente ein, um uns gegen steigende Kapitalmarktzinsen abzusichern. Die Siche- rungsgeschäfte dienen der Absicherung einzelner Kredite. Über eine verfügbare Kreditlinie wird die Deutsche EuroShop in die Lage ver- setzt, kurzfristig auf Investitionsmöglichkeiten zu reagieren. Nicht benötigte Liquidität wird bis zur Verwendung für Investitionen, zur Finanzierung laufender Kosten oder zur Auszahlung von Dividenden kurzfristig als Termingeld angelegt. FINANZIERUNGSANALYSE: ZINSKONDITIONEN VERBESSERT Zum 31. Dezember 2013 wies der Deutsche EuroShop-Konzern fol- gende Finanzkennzahlen aus: 2013 2012 Veränderung Bilanzsumme 3.394,9 3.347,6 +47,3 Eigenkapital (inkl. Fremd- gesellschafter) 1.642,4 1.606,1 +36,3 Eigenkapitalquote in % 48,4 48,0 0,4 Nettofinanzverbindlich- keiten 1.445,9 1.306,6 +139,3 Loan to value in % 43 41 2 Das wirtschaftliche Eigenkapital des Konzerns in Höhe von 1.642,4 Mio.€, das sich aus dem Eigenkapital der Konzernaktionäre (1.428,9  Mio.€) und dem Eigenkapital der Fremdgesellschafter (213,4  Mio.€) zusammensetzt, stieg gegenüber dem Vorjahr um 36,3 Mio.€. Die Eigenkapitalquote lag mit 48,4% leicht über dem Vorjahr. IN MIO.€ 2013 2012 Wandelanleihe 93.556 91.943 Langfristige Bankverbindlichkeiten 1.295.996 1.184.360 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 97.207 191.298 Summe 1.486.759 1.467.601 Liquide Mittel -40.810 -161.006 Nettofinanzverbindlichkeiten 1.445.949 1.306.595 Die kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten erhöhten sich im Berichtsjahr von 1.467,6 Mio.€ um 19,2 Mio.€ auf 1.486,8 Mio.€. Dem gegenüber verringerten sich die liquiden Mittel um 120,2  Mio.€, sodass die Nettofinanzverbindlichkeiten um 139,4  Mio. € von 1.306,6 Mio.€ auf 1.445,9 Mio.€ stiegen. Durch die vollständige Über- nahme der Altmarkt-Galerie in Dresden und der daraus resultierenden Vollkonsolidierung erhöhten sich die Finanzverbindlichkeiten um 187,1 Mio.€. Dem gegenüber wurden Kredite in Höhe von 109,9 Mio.€ entkonsolidiert. Zurückgeführt wurden Kredite in Höhe von 59,7 Mio.€. Im Berichtsjahr wurden 13 Bestandsdarlehen, die zur Finanzierung des Main-Taunus-Zentrums in der Vergangenheit aufgenommen wur- den, durch ein neues Darlehen in Höhe von 220,0 Mio.€ abgelöst. Wäh- rend die durchschnittliche Restlaufzeit dieser Darlehen zum Ablöse- zeitpunkt bei 0,9 Jahren und der Durchschnittszinssatz bei 3,88% lagen, wurde das neue Darlehen über 10,0 Jahre zu einem Zinssatz von 2,99% abgeschlossen. Damit haben wir die Fälligkeits- und Zins- struktur unseres Darlehensportfolios erneut verbessert. Die zum Jahresende bestehenden Nettofinanzverbindlichkeiten die- nen ausschließlich der Finanzierung der langfristigen Vermögens- werte. Damit waren im Berichtsjahr 43% des langfristigen Vermö- gens fremdfinanziert. Dem Konzern steht eine Kreditlinie in Höhe von 150 Mio.€ bis Ende 2016 zur Verfügung. Zum Bilanzstichtag waren hiervon 77,0 Mio.€ in Anspruch genommen. Insgesamt waren die Fremdfinanzierungskonditionen (einschließlich Wandelanleihe) zum 31. Dezember 2013 noch für durchschnittlich 7,0 Jahre (2012: 6,4 Jahre) zu 3,88% p.a. (2012: 4,25% p.a.) gesichert. Die Deutsche EuroShop unterhält Kreditverbindungen zu 21 Banken. Dabei handelt es sich ausschließlich um deutsche Kreditinstitute. FINANZVERBINDLICHKEITEN IN T€

Seitenübersicht