DES GB2015 Deutsch

Das wirtschaftliche Eigenkapital des Konzerns in Höhe von 2.061,0 Mio. €,  das sich aus dem Eigenkapital der Konzernaktionäre (1.767,9 Mio. €) und  dem Eigenkapital der Fremdgesellschafter (293,1 Mio. €) zusammen- setzt, stieg gegenüber dem Vorjahr um 309,8 Mio. €. Die Eigenkapital- quote verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr von 50,1% auf 53,5%. Finanzverbindlichkeiten in Mio. € 2015 2014 Wandelanleihe 96.972 95.264 Langfristige Bankverbindlichkeiten 1.262.924 1.279.539 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 47.711 55.282 SUMME 1.407.607 1.430.085 Liquide Mittel -70.699 -58.284 Nettofinanzverbindlichkeiten 1.336.908 1.371.801 Die kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten verringerten sich im Berichtsjahr von 1.430,1 Mio. € um 22,5 Mio. € auf 1.407,6 Mio. €.  Demgegenüber erhöhten sich die liquiden Mittel um 12,4 Mio. €, so- dass die Nettofinanzverbindlichkeiten per Saldo um 34,9 Mio. € von  1.371,8 Mio. € auf 1.336,9 Mio. € reduziert wurden.  Die zum Jahresende bestehenden Nettofinanzverbindlichkeiten die- nen ausschließlich der Finanzierung der langfristigen Vermögenswer- te. Damit waren im Berichtsjahr 35,5% des langfristigen Vermögens fremdfinanziert. Die Konditionen der konsolidierten Darlehen (einschließlich Wandel- anleihe) zum 31. Dezember 2015 waren für durchschnittlich 5,9   Jahre  (2014: 6,6 Jahre) zu 3,69% p.a. (2014: 3,76% p.a.) gesichert. Die Deut- sche EuroShop unterhält Kreditverbindungen zu 21 Banken. Dabei han- delt es sich ausschließlich um deutsche Kreditinstitute. Darlehensstruktur per 31. Dezember 2015 Von 21 Darlehen im Konzern sind bei zwölf Darlehen Kreditauflagen mit den finanzierenden Banken vereinbart. Dabei handelt es sich um insgesamt 18 einzelne Auflagen zur Kapitaldienstfähigkeit (DSCR), zur Zinszahlungsfähigkeit (ICR), zur Höhe von Mieteinnahmen und zum Ver- hältnis zwischen Darlehen zu Marktwert (LTV). Alle Auflagen wurden eingehalten. Auf Basis der Planzahlen ist auch im laufenden Geschäfts- jahr von einer Einhaltung der Auflagen auszugehen. Im Geschäftsjahr 2016 erfolgen planmäßige Tilgungen aus dem lau- fenden Cashflow in Höhe von 17,1 Mio. €. In den Jahren 2017 bis 2020  wird die durchschnittliche Tilgungsleistung bei 14,8 Mio. € p. a. liegen.  Im Geschäftsjahr 2016 ist im Konzern bei einem Darlehen über 81,0 Mio. € eine Anschlussfinanzierung vorgesehen. Im Jahr 2017 ist  die Wandelanleihe über 100 Mio. € zurückzuzahlen, sofern die Wan- delanleihegläubiger bis dahin nicht von ihrem Wandlungsrecht Ge- brauch gemacht haben. 2018 sind dann weitere Darlehen in Höhe von 72,1 Mio. €, 2019 von 123,1 Mio. € und 2020 in Höhe von 134,1 Mio. €  zu prolongieren. In der Bilanz werden zum Stichtag kurz- und langfristige Finanzver- bindlichkeiten in Höhe von 1.407,6 Mio. € ausgewiesen. Bei der Diffe- renz der Gesamtsumme zu den hier angegebenen Beträgen in Höhe von 2,3 Mio. € handelt es sich um abgegrenzte Zins- und Tilgungsleis- tungen, die Anfang 2016 beglichen wurden. Investitionsanalyse: Investitionen leicht über Vorjahresniveau Im Geschäftsjahr 2015 lagen die Investitionen bei 11,1 Mio. € nach  9,7 Mio. € im Vorjahr. Sie betrafen ausschließlich die laufenden Inves- titionen in die Bestandsobjekte. Darüber hinaus wurde 2015 eine an das Rathaus-Center in Dessau angrenzende Karstadt-Immobilie erworben, mit einem vereinbarten Kaufpreiszahlungs- sowie Nutzen- und Lasten- wechsel-Termin zum 1. April 2016.  Zinsbindung in % der Darlehen in Mio. € Duration in Jahren Durchschnitts- zinssatz in% bis 1 Jahr 3,3 45,5 2,10 1 bis 5 Jahre 40,2 565,4 3,8 3,87 5 bis 10 Jahre 50,3 707,4 6,8 3,34 über 10 Jahre 6,2 87,0 11,8 5,08 GESAMT 100 1.405,3 5,9 3,69 KONZERN- LAGEBERICHT 124 Deutsche EuroShop AG Geschäftsbericht 2015 Wandelanleihe 96.97295.264 Langfristige Bankverbindlichkeiten 1.262.9241.279.539 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 47.71155.282 SUMME 1.407.6071.430.085 Nettofinanzverbindlichkeiten 1.336.9081.371.801 bis 1 Jahr 3,345,52,10 1 bis 5 Jahre 40,2565,43,83,87 5 bis 10 Jahre 50,3707,46,83,34 über 10 Jahre 6,287,011,85,08 GESAMT 1001.405,35,93,69

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