DES GB2015 Deutsch

Level 3:   Den auf dieser Ebene verwendeten Bewertungsmodellen lie- gen auch nicht am Markt beobachtbare Parameter zugrunde. Bei Finanzinstrumenten, die regelmäßig zum beizulegenden Zeitwert erfasst werden, wird anhand einer Neubeurteilung zum Ende des Ge- schäftsjahres festgestellt, ob es zu einer Umgruppierung zwischen den Hierarchiestufen gekommen ist. Bei mit fortgeführten Anschaf- fungskosten bilanzierten Finanzinstrumenten erfolgt die Bestimmung des Zeitwerts auf Grundlage der erwarteten Zahlungsströme unter Anwendung der zum Bilanzstichtag herrschenden risiko- und laufzeit- kongruenten Referenzzinssätze. A. DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE Zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken werden derivative Finanz- instrumente eingesetzt, die die Kriterien des Hedge-Accounting in Be- zug auf die Bilanzierung nach IAS 39 erfüllen. Es handelt sich hierbei  um Festsatzswaps zur Begrenzung des Zinsänderungsrisikos varia- bel verzinslicher Darlehen, deren Laufzeit bis 2026 reicht. Diese Zins- sicherungsgeschäfte werden mit dem beizulegenden Zeitwert ange- setzt (wiederkehrende Fair-Value-Bewertung) und in den sonstigen Vermögenswerten bzw. sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Veränderungen werden, solange die Konditionen des Grund- und des Sicherungsgeschäftes identisch sind, erfolgsneutral erfasst. Ein Effektivitätstest für die Sicherungsmaßnahmen wird regelmäßig durchgeführt. Sofern die Effektivität zwischen dem Grund- und dem Sicherungsgeschäft nicht gegeben ist, wird das Sicherungsgeschäft als Derivat erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Der ermittelte Barwert resultiert aus diskontierten Cashflows, die auf Basis aktueller Marktzinsen ermittelt wurden. Die Zinssicherungsgeschäfte und Darlehensverträge haben gleichlautende Endfälligkeiten. B. FINANZANLAGEN Die Finanzanlagen sind der Bewertungskategorie „Available-for-Sale“ zugeordnet und umfassen die Beteiligung an einer holländischen Kapitalgesellschaft, die von der Deutsche EuroShop gemeinschaftlich mit Partnerunternehmen als Joint Venture geführt wird. Da die Deutsche EuroShop mit Blick auf die gesellschaftsvertraglichen Regelungen we- der einen maßgeblichen noch einen beherrschenden Einfluss an die- ser Gesellschaft hat, wird die Beteiligung gemäß den Vorschriften des IAS 39 mit ihrem beizulegenden Zeitwert (wiederkehrende Fair-Value- Bewertung) bewertet. C. FORDERUNGEN UND SONSTIGE KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE Die Forderungen und sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte sind mit den fortgeführten Anschaffungskosten gemindert um Wertbe- richtigungen bilanziert. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden wertberichtigt, wenn mit ihrem Zahlungseingang nicht mehr sicher gerechnet werden kann. Dies wird im Einzelfall am Bilanzstich- tag überprüft. Sie werden ausgebucht, sofern die Forderung unein- bringlich wird. D. ABFINDUNGSANSPRÜCHE VON KOMMANDITISTEN Die Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital nach den internatio- nalen Rechnungslegungsstandards ist im Standard IAS 32 Financial  Instruments „Presentation“ geregelt. Danach werden die Eigenkapital- anteile der Fremdgesellschafter von Personenhandelsgesellschaften aufgrund eines möglichen Rückzahlungsanspruchs der Gesellschafter in Fremdkapital umklassifiziert. Den Gesellschaftern einer Personen- handelsgesellschaft steht nach §§ 131 ff. HGB ein ordentliches gesetz- liches Kündigungsrecht von sechs Monaten zum Geschäftsjahresende zu, das durch den Gesellschaftsvertrag zwar langfristig ausgestaltet, aber nicht ausgeschlossen werden kann. Anstelle des Eigenkapitals gelangt durch diese Regelung eine Verbindlichkeit in die Bilanz, die mit dem Zeitwert zu bilanzieren ist. E. FINANZVERBINDLICHKEITEN Die Bankverbindlichkeiten sind mit den fortgeführten Anschaffungs- kosten ausgewiesen. Davon abgesetzt sind Disagien, die nach IAS 39  über die Laufzeit der Darlehensvereinbarung zu verteilen sind und jährlich als Aufwand erfasst werden. Die Bewertung der Fremdkapitalkomponente von Wandelanleihen wird unter Anwendung des Marktzinssatzes für eine gleichartige nicht wandelbare Schuldverschreibung bestimmt. Diese Fremdkapitalkomponente wird als Verbindlichkeit zu fortgeführ- ten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet, bis die Wandlung erfolgt oder die Rückzahlung fällig wird. Der verbleibende Teil des Emissionserlöses verkörpert den Wert des Wandlungsrechts. Dieser wird im Eigenkapital innerhalb der Kapital- rücklage erfasst. Die finanzielle Verbindlichkeit erhöht sich erfolgs- wirksam im Zeitablauf in Höhe der Differenz zwischen dem effektiven Zinsaufwand und dem Nominalzins. 154 Deutsche EuroShop AG Geschäftsbericht 2015 KONZERN- ABSCHLUSS

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