DES GB2015 Deutsch

Liquiditätsanalyse: Liquidität weiter erhöht Der operative Cashflow des Konzerns in Höhe von 135,0 Mio. € (2014:  133,3 Mio. €) stellt den Betrag dar, den das Unternehmen nach Abzug  aller Kosten aus der Vermietung der Shoppingcenterflächen für die An- teilseigner erwirtschaftet hat. Er dient vornehmlich dazu, die Dividende der Deutsche   EuroShop AG sowie die Auszahlungen an Fremdgesell- schafter zu finanzieren. Der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit betrug 133,8 Mio. € (2014:  132,8 Mio. €) und beinhaltet neben dem operativen Cashflow auch die  Veränderungen der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstän- de sowie der sonstigen Verbindlichkeiten und der Rückstellungen. Die Verminderung der kurzfristigen Rückstellungen ist im Wesentlichen auf die Zahlung über den Bilanzstichtag ausstehender Rechnungen für im Vorjahr durchgeführte Instandhaltungsleistungen und Umstruktu- rierungen zurückzuführen. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ist von -139,8 Mio. € auf  -109,4 Mio. € gesunken. Der Mittelabfluss aus Finanzverbindlichkei- ten in Höhe von 24,2 Mio. € resultiert aus der laufenden Tilgung von  Kreditverbindlichkeiten. Die Dividendenzahlung an die Aktionäre be- trug 70,1 Mio. €. An die Fremdgesellschafter wurden 15,1 Mio. € aus- geschüttet. Der Finanzmittelbestand erhöhte sich im Berichtsjahr um 12,4 Mio. €  auf 70,7 Mio. € (2014: 58,3 Mio. €). VERMÖGENSLAGE Bilanzanalyse Die Bilanzsumme des Konzerns ist um 359,5 Mio. € von 3.492,2 Mio. €  auf 3.851,6 Mio. € gestiegen. in T€ 2015 2014 Veränderung Kurzfristige Vermögenswerte 83.496 71.946 11.550 Langfristige Vermögenswerte 3.768.118 3.420.212 347.906 Kurzfristige Verpflichtungen 68.904 79.770 -10.866 Langfristige Verpflichtungen 2.014.851 1.888.046 126.805 Eigenkapital 1.767.859 1.524.342 243.517 BILANZSUMME 3.851.614 3.492.158 359.456 Kurzfristige Vermögenswerte Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Verpflichtungen Langfristige Verpflichtungen Eigenkapital Bilanzstruktur in Mio. € 2015 2014 3.492,2 3.420,2 3.768,1 71,9 83,5 3.851,6 2014 1.524,3 1.888,1 79,8 3.492,2 2015 3.851,6 1.767,9 2.014,9 68,9 Aktiva Passiva Kurzfristige Vermögenswerte etwas höher Die kurzfristigen Vermögenswerte beliefen sich zum Jahresende auf 83,5 Mio. €. Das entsprach einer Erhöhung von 11,6 Mio. € gegen- über dem Vorjahr (71,9 Mio. €). Diese Erhöhung resultiert aus den um  12,4 Mio. € höheren liquiden Mitteln zum Bilanzstichtag. Die Forderun- gen aus Lieferungen und Leistungen lagen mit 5,6 Mio. € um 1,1 Mio. €  leicht über dem Vorjahr (4,5 Mio. €). Die sonstigen Vermögenswerte  verringerten sich demgegenüber leicht von 9,2 Mio. € auf 7,2 Mio. €.  Die liquiden  Mittel  betrugen  am Bilanzstichtag  70,7 Mio. €  (2014:  58,3 Mio. €).  Langfristige Vermögenswerte steigen durch Immobilienaufwertungen Im Berichtsjahr haben sich die langfristigen Vermögenswerte von 3.420,2 Mio. € auf 3.768,1 Mio. € und somit um 347,9 Mio. € erhöht.  Die Investment Properties erhöhten sich dabei um 296,5 Mio. €. Wäh- rend die Investitionskosten der Bestandsobjekte bei 11,1 Mio. € lagen,  ergaben sich aus der Bewertung des Immobilienbestandes Aufwertun- gen in Höhe von 285,4 Mio. €. KONZERN- LAGEBERICHT 125 Vermögenswerte 83.49671.94611.550 Vermögenswerte 3.768.1183.420.212347.906 Verpflichtungen 68.90479.770 -10.866 Verpflichtungen 2.014.8511.888.046126.805 Eigenkapital 1.767.8591.524.342243.517 BILANZSUMME 3.851.6143.492.158359.456 3.420,23.768,1

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